Optimal population and education

Julio Davila (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

If raising and educating children is a private cost to households, while the availability of skilled labor supply resulting from the households' fertility and education choices is a public good, then competitive equilibria typically deliver a suboptimal mix of size and skills of the population. In particular, households would underinvest in their children education compared to the optimal level. This is the case even if households are aware of the increase in savings returns implied by a higher supply of skilled labor and manage to coordinate to try to exploit this effect. This paper shows that a tax-financed compulsory education is unlikely to implement the optimal steady state, even if the mandatory level of education is the optimal one (the system of equations is overdetermined). Nevertheless, a pensions scheme that makes payments contingent to the household fertility and investment in its children's education can implement the first-best steady state. The pension scheme is balanced period by period by financing pensions through a payroll tax on the increase in children's labor income resulting from their parents' human capital investment.

Lorsque l'éducation est un coût privé pour les ménages, mais l'offre de travail qualifiée résultante de leurs choix de fertilité et d'éducation est un bien public, l'équilibre de marché méne à un mix sous-optimal de population et niveau d'éducation : les ménages investissent trop peu dans l'éducation de leurs enfants (même s'ils étaient conscients de l'impact positif que ceci aurait sur leur propre épargne). Le papier montre qu'une éducation publique financée par des axes n'implémente pas typiquement l'état stationnaire optimal, même lorsque le niveau d'éducation obligatoire imposé est le niveau optimal (le système est génériquement surdéterminé). Ceci dit, un système de pensions qui ferait les transferts contingents à la fertilité et l'investissement en éducation du ménage implémente l'état stationnaire optimal. Le système est financé de manière équilibrée à toute période par une taxe sur le rendement pour les enfants (lorsqu'ils travailleront) de l'investissement en leur éducation fait par leur parents.

Keywords: population; Education; population.

Domains: Economics and Finance

Julio Davila. Optimal population and education. 2011. ⟨halshs-00653997⟩