The no-trade interval of Dow and Werlang : some clarifications
Résumé
The aim of this paper is two-fold : first, to emphasize that the seminal result of Dow and Werlang [9] remains valid under weaker conditions and this even if non-positive prices are considered, or equally that the no-trade interval result is robust when considering assets which can yield non-positive outcomes, second to make precise the weak uncertainty aversion behavior characteristic of the existence of such an interval.
L'objectif de cet article est double : premièrement, de montrer que le résultat de Dow et Werlang [9] reste valide si on considère des prix négatifs ou de manière équivalente que l'intervalle de non-transaction reste le même si on autorise les actifs à avoir des résultats négatifs. Deuxièmement, de préciser le comportement d'aversion pour l'incertain caractérisant un tel intervalle.
Origine :
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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