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Autre publication scientifique |
Résumé |
en
In this paper we deal with the problem of non-stationarity encountered in a lot of data sets coming from existence of multiple seasonnalities, jumps, volatility, distorsion, aggregation, etc. We study the problem caused by these non stationarities on the estimation of the sample autocorrelation function and give several examples of models for which spurious behaviors is created by this fact. It concerns Markov switching processes, Stopbreak models and SETAR processes. Then, new strategies are suggested to study locally these data sets. We propose first a test based on the k-the cumulants and mainly the construction of a meta-distribution based on copulas for the data set which will permit to take into account all the non-stationarities. This approach suggests that we can be able to do risk management for portfolio containing non stationary assets and also to obtain the distribution function of some specific models.
fr
Dans ce papier nous discutons le problème de la non stationnarité. Nous proposons un nouveau cadre pour étudier la prévision dans des séries non stationnaires à partir de l'outil copule.
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Titre |
en
Global and local stationary modelling in finance: theory and empirical evidence
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Auteur(s)
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1
CES -
Centre d'économie de la Sorbonne
( 15080 )
- Maison des Sciences Économiques - 106-112 Boulevard de l'Hôpital - 75647 Paris Cedex 13
- France
-
Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne UMR8174 ( 7550 )
;
-
Centre National de la Recherche Scientifique UMR8174 ( 441569 )
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Langue du document |
Anglais
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Audience |
Non spécifiée
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Date de publication |
2007-04
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Description |
Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2007.53 - ISSN : 195-611X
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Licence |
Paternité
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Nom de la revue |
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Vulgarisation |
Non
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Commentaire |
Domaine(s) |
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Sciences de l'Homme et Société/Economies et finances
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Mathématiques [math]/Probabilités [math.PR]
-
Mathématiques [math]/Statistiques [math.ST]
-
Sciences de l'Homme et Société/Méthodes et statistiques
-
Statistiques [stat]/Théorie [stat.TH]
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Éditeur scientifique |
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Centre d'Economie de la Sorbonne - CES UMR 8174
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Mots-clés (JEL) |
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C - Mathematical and Quantitative Methods/C.C3 - Multiple or Simultaneous Equation Models • Multiple Variables/C.C3.C32 - Time-Series Models • Dynamic Quantile Regressions • Dynamic Treatment Effect Models • Diffusion Processes • State Space Models
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C - Mathematical and Quantitative Methods/C.C5 - Econometric Modeling/C.C5.C51 - Model Construction and Estimation
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G - Financial Economics/G.G1 - General Financial Markets/G.G1.G12 - Asset Pricing • Trading Volume • Bond Interest Rates
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Référence interne |
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Mots-clés |
en
Non-stationarity, distribution function, copula, long-memory, switching, SETAR, Stopbreak models, fonction de distribution
fr
Non stationnarité, copule, processus longue mémoire, Commutation, SETAR, Modèles StopBreak, Cumulants, Théorie de l'estimation
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