Optimal nonlinear labor income taxation in dynamic economies

Salvador Ball (1) , Amadéo Spadaro (2, 3)

1 IMEDEA - Institut Mediterrani d'Estudis Avancats
2 UIB - Universitat de les Illes Balears = Universidad de las Islas Baleares = University of the Balearic Islands
3 PJSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques

The aim of this paper is to explore the characteristics of the optimal nonlinear labor income tax in dynamic economies with information asymmetries and human capital accumulation. We develop a dynamic optimal income tax model in which agent's productivity evolves over time according to two different factors: an exogenous component and a learning by doing process endogenous to the fiscal policy. The latter is determined by the government, maximizing in the initial period a social welfare function capturing some level of aversion to inequality. We characterize analytically the first order condition driving the optimal tax schedule in a model in which agents choose the consumption and labor supply patterns that maximize their lifetime utility function. We show that the inclusion of the endogenous evolution of productivities into the tax problem changes the results with respect to the static framework à la Mirrlees (1971). We find that the optimal tax strategy balances social marginal costs of increasing marginal tax rates with social marginal benefits of doing so.

L'objectif de ce travail est l'analyse des caractéristiques de l'impôt non linéaire sur le revenu du travail dans les économies dynamiques avec information asymétrique et accumulation de capital humain. On développe un modèle de fiscalité optimale dynamique dans lequel la productivité des agents change dans le temps en fonction de deux facteurs : une composante exogène et un processus de learning by ding endogène à la politique fiscale. Cette dernière est déterminée par un gouvernement en maximisant dans la période initiale une fonction de bien-être social qui incorpore de l'aversion à l'inégalité. On caractérise de façon analytique le taux marginal optimal dans un modèle où les agents choisissent la consommation et le travail qui maximise une fonction d'utilité inter-temporelle. On montre que la stratégie fiscale optimale est celle qui égalise les coûts avec les bénéfices sociaux dérivants d'une augmentation marginale du taux d'imposition.

Mots clés: dynamic optimal income taxation; private information; learning by doing

Domaines: Economies et finances

Salvador Ball, Amadéo Spadaro. Optimal nonlinear labor income taxation in dynamic economies. 2006. ⟨halshs-00590555⟩