Central Bank Transparency and Shocks

Daniel Laskar (1, 2)

1 PSE - Paris School of Economics
2 PSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques

According to the literature, in an expectations-augmented Phillips curve model, opacity is always preferred to transparency on central bank forecasts. By modelling the private sector's behavior explicitly, we show that transparency reduces the shocks. Consequently, transparency can be preferred.

D'après la littérature, dans un modèle de courbe de Phillips avec anticipations, l'opacité est toujours préféré à la transparence de la banque centrale sur ses prévisions. En modélisant explicitement le comportement du secteur privé sous-jacent, on montre que la transoparence réduit les chocs. En conséquence, la transparence peut devenir préférable.

Mots clés: shocks; central bank; transparency; Phillips curve; shocks.

Domaines: Economies et finances

Daniel Laskar. Central Bank Transparency and Shocks. Economics Letters, 2010, 107 (2), pp.158-160. ⟨10.1016/j.econlet.2010.01.012⟩. ⟨halshs-00560261⟩