Unemployment and relative labor market institutions between trading partners
Résumé
This paper contributes to the literature that highlights the role of trading partners' institutions for a country's unemployment rate. The objective is to study whether the results established in the minimum wage setting of Davis (1998) hold when unemployment is driven by search frictions. This paper finds that relative labor market institutions matter for equilibrium unemployment as they generate comparative advantages, but there are two main differences with Davis. With North-North trade, unemployment decreases in the low-regulation country. When South is brought into the picture, low-regulation North is not insulated, and unemployment increases in both developed countries as a result of specialization.
Cet article est une contribution à la littérature soulignant l'influence des institutions des partenaires commerciaux sur le taux de chômage d'un pays. L'objectif est d'étudier dans quelle mesure les résultats établis par Davis (1998) dans le cadre d'un modèle avec salaire minimum sont maintenus lorsque le chômage est dû à des frictions d'appariement. Ce papier montre que les institutions relatives du marché du travail affectent le taux de chômage d'équilibre dans la mesure où elles engendrent des avantages comparatifs, mais avec deux différences importantes par rapport à Davis. Avec du commerce Nord-Nord, le chômage baisse dans le pays faiblement réglementé. Lorsque le Sud est introduit, le pays du Nord légèrement réglementé est affecté, et le chômage augmente dans les deux pays du Nord à la suite de la spécialisation.
Origine :
Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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