THE TRUE AND FAIR VIEW CONCEPT IN ROMANIA: A CASE STUDY OF CONCEPT TRANSFERABILITY

Catalin Nicolae Albu (1) , Nadia Albu (1) , David Alexander (2)

1 Chair of International Accounting and Financial, Facultatea de contabilitate și informatică de gestiune, Bucuresti
2 Birmingham Business School

There is an enormous literature relating to the true and fair view (hereafter TFV). We are concerned with how the concept is actually perceived by various actors in an emerging economy which has only recently joined the European Union, i.e. Romania. Romania has a code law system with an obvious preference for the legal form. Two main steps have been taken for the purpose of our study. First, textual analysis of all accounting regulations has been performed with respect to the provisions regarding the TFV concept. Second, nine in-depth semi-structured interviews have been conducted with top representatives of the Romanian regulator, preparers, auditors and professional bodies. The perception on TFV depends firstly on the category: for auditors, this is a guide or a vital concept, closely related to substance over form, relevance and usefulness for users, while for regulators and preparers, TFV is primarily compliance with the rules.

Il y a énormément de littérature sur le concept de true and fair view (fr. image fidèle ; ci-après TFV). Nous nous intéressons au mode réel de perception du concept par différents acteurs dans une économie émergeante qui a très récemment adhéré à la Union Européenne, c'est-a-dire la Roumanie. Le droit roumain est un système de droit écrit, montrant une préférence incontestable pour la forme juridique. Deux approches principales furent explorées : premièrement, une analyse du texte de tous les règlements comptables à-propos du concept de TFV a été menée. Deuxièmement, neuf entretiens en profondeur semi-structurés ont été conduits auprès des représentants du plus haut niveau du régulateur comptable roumain, des personnes chargées de l'établissement des comptes annuels, des auditeurs et des corps professionnels roumains. La perception sur la TFV varie profondément en fonction du type d'acteur : pour les auditeurs, la TFV est un guide ou un concept essentiel, inextricablement lié au principe de substance over form, à la pertinence et à l'utilité pour les utilisateurs, pendant que pour les chargés de l'établissement des comptes et pour le régulateur comptable, TFV désigne essentiellement la conformité aux lois.

Mots clés: true and fair view; true and fair view override; Romania

Mots clés: dérogation pour image fidèle; Roumanie

Domaines: Gestion et management

Catalin Nicolae Albu, Nadia Albu, David Alexander. THE TRUE AND FAIR VIEW CONCEPT IN ROMANIA: A CASE STUDY OF CONCEPT TRANSFERABILITY. La place de la dimension européenne dans la Comptabilité Contrôle Audit, May 2009, Strasbourg, France. pp.CD ROM. ⟨halshs-00458913⟩