From sure to strong diversification

Alain Chateauneuf (1) , Ghizlane Lakhnati (1)

1 CERMSEM - CEntre de Recherche en Mathématiques, Statistique et Économie Mathématique

This paper presents a characterization of weak risk aversion in terms of preference for sure diversification. Similarly, we show that strong risk aversion can be characterized by weakening preference for diversification, as introduced by Dekel [11], in what we name preference for strong diversification.

Ce papier présente une caractérisation de l'aversion faible pour le risque en termes de préférence pour la diversification certaine. De même, nous montrons que l'aversion forte pour le risque peut être caractérisée en affaiblissant la préférence pour la diversification, introduite par Dekel [11], en ce que nous appelons de la préférence pour la diversification forte.

Mots clés: aversion faible pour le risque; aversion forte pour le risque; diversification

Mots clés: diversification; strong risk aversion; Weak risk aversion

Domaines: Economies et finances

Alain Chateauneuf, Ghizlane Lakhnati. From sure to strong diversification. 2005. ⟨halshs-00194670⟩