Exploring the "mechanics" of firm growth: evidence from a short-panel VAR

Alex Coad (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 Max Planck Institute of Economics

This paper offers many new insights into the processes of firm growth by applying a vector autoregression (VAR) model to longitudinal panel data on French manufacturing firms. We observe the co-evolution of key variables such as growth of employment, sales, gross operating surplus and labour productivity growth. Preliminary results suggest that employment growth is succeeded by the growth of sales, which in turn is followed by growth of profits. Generally speaking, however, growth of profits is not followed by much employment growth or sales growth.

Cet article offre un certain nombre de résultats concernant les processus de croissance des firmes en appliquant un modèle VAR (Vector Autoregression) à des données longitudinales sur des entreprises manufacturières françaises. Nous observons la co-évolution de variables-clés telles que la croissance d'emplois, du chiffre d'affaires, de l'excédent brut d'exploitation ("profits"), et de la productivité de la main-d'oeuvre. Nos résultats suggèrent que la croissance d'emplois est suivie par la croissance du chiffre d'affaires qui est ensuite suivie par la croissance des profits. Ils semblerait toutefois que la croissance des profits n'est pas suivie par la croissance d'emplois ou du chiffre d'affaires.

Mots clés: Firm growth; panel VAR; employment growth; industrial dynamics; productivity growth

Mots clés: Croissance des firmes; création d'emplois; économie industrielle; croissance de productivité

Domaines: Economies et finances; Méthodes et statistiques

Alex Coad. Exploring the "mechanics" of firm growth: evidence from a short-panel VAR. 2007. ⟨halshs-00175048⟩