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Les conséquences inattendues de la régulation financière : pourquoi les algorithmes génèrent-ils de nouveaux risques sur les marchés financiers ?

Résumé : Depuis son entrée en vigueur le 1er novembre 2007, la directive sur les marchés d’instruments financiers (MiF) a bouleversé le paysage institutionnel et l’organisation des marchés financiers en Europe. Dans cet article, nous montrons pourquoi la nouvelle réglementation a accéléré le déploiement et l’utilisation des algorithmes de trading sur les marchés financiers européens. Nous mettons ainsi en exergue le paradoxe lié à cette nouvelle vague d’innovation réglementaire et technologique, qui a fait émerger de nouveaux risques là où les émetteurs et les investisseurs auraient dû trouver davantage de transparence et de sécurité.
Document type :
Journal articles
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https://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-01517014
Contributor : Caroline Bauer Connect in order to contact the contributor
Submitted on : Tuesday, May 2, 2017 - 3:29:04 PM
Last modification on : Tuesday, October 19, 2021 - 10:34:51 PM

Identifiers

  • HAL Id : halshs-01517014, version 1

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Citation

Marc Lenglet, Angelo Riva. Les conséquences inattendues de la régulation financière : pourquoi les algorithmes génèrent-ils de nouveaux risques sur les marchés financiers ?. Revue de la régulation. Capitalisme, institutions, pouvoirs, Association Recherche et régulation, 2013, 14 (2), pp.2-22. ⟨halshs-01517014⟩

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