Economics of Regulation: Credit Rationing and Excess Liquidity

Abstract : In examining the global imbalance by the excess liquidity level, the argument is whether commercial banks want to hold excess reserves for the precautionary aim or expect to get better return through risky decision. By pictorial representations, risk preference in the Machina's triangle (1982, 1987) encapsulates motivation to hold excess liquidity. This paper introduces an endogenous liquidity model for the financial sector where the imbalance argument comes from credit rationing extended from outside liquidity (holmstrom and Tirole, 2011). We also conduct a stylistic analysis of excess liquidity in Jordan and Lebanon from 1993 to 2015. As such, the proposed model exemplifies the combination of credit, liquidity and regulation.
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Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2016.75 - ISSN : 1955-611X. 2016
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Contributeur : Lucie Label <>
Soumis le : lundi 21 novembre 2016 - 16:31:01
Dernière modification le : mardi 30 janvier 2018 - 17:50:04
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Hye-Jin Cho. Economics of Regulation: Credit Rationing and Excess Liquidity. Documents de travail du Centre d'Economie de la Sorbonne 2016.75 - ISSN : 1955-611X. 2016. 〈halshs-01400251〉

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