Inefficient equilibria and lockouts in wage bargaining with discount rates varying in time

Ahmet Ozkardas (1, 2) , Agnieszka Rusinowska (2, 3)

1 Turgut Ozal University
2 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
3 PSE - Paris School of Economics

We consider a union-firm wage bargaining in which the preferences of the union and the firm are expressed by sequences of discount rates varying in time. The contribution of the paper is twofold. First, we consider a model in which the union must choose between strike and holdout in case of disagreement. We show that there exist inefficient subgame perfect equilibria in the model where the union engages in several periods of strikes prior to reaching a final agreement. Furthermore, we analyze a wage bargaining in which the firm is allowed to engage in lockouts. We consider a game in which only lockouts are feasible, i.e., strikes are not allowed. We prove that under certain assumptions there is a subgame perfect equilibrium for this game and it leads to an immediate agreement which yields the union a wage contract smaller that the statuts quo contract. Under this equilibrium the firm always locks out the union after its own offer is rejected and holds out after rejecting an offer of the union.

Nous considérons un modèle de négociation salariale entre un syndicat et une firme, où les préférences du syndicat et de la firme sont exprimées par des taux d'escompte variant dans le temps. Les contributions de cet article sont les suivantes. D'abord, nous considérons un modèle où la firme doit décider si elle fait grève quand il n'y a pas d'accord entre les deux parties de la négociation. Nous montrons qu'il y a des équilibres en sous-jeu parfait inefficaces dans le modèle où le syndicat s'engage dans plusieurs périodes de grèves avant de parvenir à un accord final. En outre, nous analysons un modèle où la firme est autorisée à s'engager dans des « lockouts ». Nous considérons un jeu dans lequel seuls les « lockouts » sont possibles, à savoir, les grèves ne sont pas autorisées. Nous montrons que, sous certaines hypothèses, il y a un équilibre en sous-jeu parfait de ce jeu et il aboutit à un accord immédiat qui donne le syndicat d'un contrat de salaire plus faible que le contrat du statu quo.

Mots clés: varying discount rates; lockouts; strike; subgame perfect equilibrium; inefficient equilibria; union - firm bargaining

Mots clés: grève; « lockouts »; équilibres inefficaces; taux d'escompte variable; équilibre en sous-jeu parfait; négociation entre un syndicat et une firme

Domaines: Economies et finances

Ahmet Ozkardas, Agnieszka Rusinowska. Inefficient equilibria and lockouts in wage bargaining with discount rates varying in time. 2014. ⟨halshs-01113240⟩