On equilibrium payoffs in wage bargaining with discount rates varying in time

Ahmet Ozkardas (1) , Agnieszka Rusinowska (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne

We provide an equilibrium analysis of a wage bargaining model between a union and a firm in which the union must choose between strike and holdout in case of a disagreement. While in the literature it is assumed that the parties of wage bargaining have constant discount factors, in our model preferences of the union and the firm are expressed by sequences of discount rates varying in time. First, we describe necessary conditions under arbitrary sequences of discount rates for the supremum of the union's payoffs and the infimum of the firm's payoffs under subgame perfect equilibrium in all periods when the given party makes an offer. Then, we determine the equilibrium payoffs for particular cases of sequences of discount rates varying in time. Besides deriving the exact bounds of equilibrium payoffs, we also characterize the equilibrium strategy profiles that support these extreme payoffs.

Nous présentons une analyse d'équilibres dans un modèle de négociation salariale entre un syndicat et une firme, où la firme doit décider si elle fait grève quand il n'y a pas d'accord entre les deux parties de la négociation. Alors que dans la littérature, il est acquis que les parties de la négociation salariale ont des taux d'escompte constants, dans notre modèle les préférences du syndicat et de la firme sont exprimées par des taux d'escompte variant dans le temps. D'abord, nous déterminons des conditions nécessaires, sous l'hypothèse de séquences de taux d'escompte arbitraires, pour le surpremum des paiements du syndicat et l'infinimum des paiements de la firme en équilibre en sous-jeu parfait dans toutes les périodes où la partie propose son offre. Après, nous déterminons les paiements sous équilibre pour les cas particuliers des séquences des taux d'escompte variant dans le temps. A part dériver les limites exactes des paiements d'équilibre, nous caractérisons également les profils de stratégies d'équilibre pour ces paiements extrêmes.

Mots clés: Union; firm bargaining; varying discount rates; subgame perfect equilibrium; equilibrium payoffs

Mots clés: Négociation entre un syndicat et une firme; taux d'escompte variable; équilibre en sous-jeu parfait; paiements sur un équilibre

Domaines: Economies et finances

Ahmet Ozkardas, Agnieszka Rusinowska. On equilibrium payoffs in wage bargaining with discount rates varying in time. 2014. ⟨halshs-00971403⟩