Multivariate risk sharing and the derivation of individually rational Pareto optima

Alain Chateauneuf (1, 2, 3) , Mina Mostoufi (3) , David Vyncke (4)

1 IPAG Business School
2 PSE - Paris School of Economics
3 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
4 Universiteit Gent

Considering that a natural way of sharing risks in insurance companies is to require risk by risk Pareto optimality, we offer in case of strong risk aversion, a simple computable method for deriving all Pareto optima. More importantly all Individually Rational Pareto optima can be computed according to our method.

En considérant qu'une manière naturelle pour plusieurs compagnies d'assurance est de partager les risques en imposant la Pareto optimalité risque par risque, nous proposons dans le cas de l'aversion forte au risque une méthode simple et calculable d'obtenir tous les optima de Pareto. De plus, tout optimum de Pareto individuellement rationnel peut être calculé à l'aide de notre méthode.

Mots clés: Multivariate risk sharing; comonotonicity; individually rational Pareto optima

Mots clés: Partage de risque multivarié; comonotonicité; optimum de Pareto individuellement rationnel

Domaines: Economies et finances

Alain Chateauneuf, Mina Mostoufi, David Vyncke. Multivariate risk sharing and the derivation of individually rational Pareto optima. 2014. ⟨halshs-00942114⟩