Comparaison of Several Estimation Procedures for Long Term Behavior

Dominique Guegan (1, 2) , Zhiping Lu (3) , Beijia Zhu (1, 3)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics
3 ECNU

In this paper, nine memory parameter estimation procedures for the fractionally integrated I(d) process, semi-parametric and parametric, which prevail in the existing literature are reviewed ; through the simulation study under the ARFIMA (p,d,q) setting we cast a light on the finite sample performance of these estimation procedures for the non-stationary long memory time series. As a by-product of this study, we provide a bandwidth parameter selection strategy for the frequency domain estimation and an upper-and-lower scale trimming strategy for the wavelet domain estimation from a practical stand-point. The other objective of this paper is to give a useful reference to the applied reserachers and practitioners.

Dans cet article, neuf procédures d'estimation des paramètres de longue sont passées en revue. On jette un nouvel éclairage sur la performance de ces procédures pour des échantillons finis. On étudie aussi leur performance en environnement non stationnaire. On s'intéresse particulièrement aux méthodes basées sur les ondelettes. Notre étude est basée sur un plan de simulations très complet.

Mots clés: Monte Carlo simulations; Long memory processes; wavelets; Monte Carlo simulations.

Mots clés: simulation de Monte Carlo.; Processus longue mémoire; ondelettes

Domaines: Economies et finances; Gestion et management; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Dominique Guegan, Zhiping Lu, Beijia Zhu. Comparaison of Several Estimation Procedures for Long Term Behavior. 2012. ⟨halshs-00673934⟩