On the rank of payoff matrices with long-term assets - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2011

On the rank of payoff matrices with long-term assets

Résumé

We consider a stochastic financial exchange economy with a finite date-event tree representing time and uncertainty and a nominal financial structure with possibly long-term assets. We exhibit a sufficient condition under which the payoff matrix and the full payoff matrix have the same rank. This generalizes previous results of Angeloni-Cornet and Magill-Quinzii involving only short-term assets. We then derive existence results with assumptions only based on the fundamentals of the economy.
Nous considérons une économie d'échange avec des marchés financiers ; le temps et l'incertain sont représentés par un arbre d'évènements fini et les actifs financiers sont nominaux avec la possibilité d'actifs de long terme. Nous énonçons une condition suffisante pour que la matrice de paiement et la matrice de paiement complétée aient le même rang. Ceci généralise des résultats antérieurs d'Angeloni-Cornet et de Magill-Quinzii qui ne considéraient que des actifs de court terme. Nous déduisons ensuite des résultats d'existence sous des hypothèses reposant seulement sur les fondamentaux de l'économie.
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Dates et versions

halshs-00659183 , version 1 (12-01-2012)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00659183 , version 1

Citer

Jean-Marc Bonnisseau, Achis Chery. On the rank of payoff matrices with long-term assets. 2011. ⟨halshs-00659183⟩
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