Exports, sunk costs and financial restrictions in Argentina during the 1990s

Paula Español (1, 2)

1 PJSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques
2 PSE - Paris School of Economics

This paper examines firms' export decisions in Argentina during the 1990s. Using a sample of 1600 Argentine industrial firms with information for the years 1992, 1996, 1998 and 2001, we test which factors affect the probability of entering foreign markets. We focus on the role of sunk costs and the access to financial markets as key determinants of firms' export decisions. The estimation of a non-linear binary variable model using export prior experience and explicit sunk costs variables confirms self-selection hypothesis on export markets participation. Results also suggest that firm-specific characteristics are significant to explain export decisions, particularly firm's access to the financial system

Nous analysons l'impact des sunk costs et de l'accès au marché financier sur les décisions d'exportation des firmes en Argentine pendant les années 1990. L'étude empirique est basée sur une base de données incluant des informations sur 1600 firmes industrielles pour les années 1992, 1996, 1998 et 2001. Elle consiste en l'estimation d'un modèle non linéaire à variables dichotomiques portant sur l'expérience exportatrice passée ainsi que sur des variables explicites de sunk costs. Les résultats confirment l'hypothèse d'auto-sélection sur la participation au marché d'exportation. Ils suggèrent également que certaines caractéristiques spécifiques de la firme affectent de manière significative pour expliquer la décision d'exporter, notamment son accès au système financier.

Mots clés: sunk costs; firm's export decisions; financial restrictions; Argentina

Domaines: Economies et finances

Paula Español. Exports, sunk costs and financial restrictions in Argentina during the 1990s. 2007. ⟨halshs-00588319⟩