Long term care insurance puzzle - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Pré-Publication, Document De Travail Année : 2010

Long term care insurance puzzle

Résumé

The purpose of this paper is to examine the alternative explanatory factors of the so-called long term care insurance puzzle, namely the fact that so few people purchase a long term care insurance whereas this would seem to be a rational conduct given the high probability of dependence and the high costs of long term care. For that purpose, we survey various theoretical and empirical studies of the demand and supply of long term care insurance. We discuss the vicious circle in which the long term care insurance market is stuck: that market is thin because most people find the existing insurance products too expensive, and, at the same time, the products supplied by insurance companies are too expensive because of the thinness of the market. Moreover, we also show that, whereas some explanations of the puzzle involve a perfect rationality of agents on the LTC insurance market, others rely, on the contrary, on various behavioral imperfections.
Le but de ce chapitre est d'examiner différents facteurs pouvant expliquer ce que l'on appelle le paradoxe de l'assurance dépendance ou long-term care insurance puzzle, à savoir le fait que si peu de personnes achètent une assurance dépendance alors qu'un tel achat semblerait être rationnel étant donné la probabilité élevée de dépendance et les coûts de dépendance très élevés eux aussi. A cette fin, nous survolons des études théoriques et empiriques récentes portant sur la demande et l'offre d'assurance dépendance. Nous discutons notamment l'existence d'un cercle vicieux dans lequel le marché de l'assurance dépendance semble enfermé : ce marché est maigre parce que la plupart des personnes trouvent les produits d'assurance existants trop chers, et, en même temps, les produits offerts par les compagnies d'assurance sont trop chers à cause justement de la petite taille de ce marché. De plus, nous montrons également que, tandis que certaines explications du paradoxe impliquent une rationalité parfaite des agents sur le marché de l'assurance dépendance, d'autres explications, au contraire, présupposent diverses imperfections comportementales.
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Dates et versions

halshs-00564862 , version 1 (10-02-2011)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00564862 , version 1

Citer

Pierre Pestieau, Grégory Ponthière. Long term care insurance puzzle. 2010. ⟨halshs-00564862⟩
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