Central Bank Transparency and Shocks
Résumé
According to the literature, in an expectations-augmented Phillips curve model, opacity is always preferred to transparency on central bank forecasts. By modelling the private sector's behavior explicitly, we show that transparency reduces the shocks. Consequently, transparency can be preferred.
D'après la littérature, dans un modèle de courbe de Phillips avec anticipations, l'opacité est toujours préféré à la transparence de la banque centrale sur ses prévisions. En modélisant explicitement le comportement du secteur privé sous-jacent, on montre que la transoparence réduit les chocs. En conséquence, la transparence peut devenir préférable.
Domaines
Economies et finances
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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