Allais' trading process and the dynamic evolution of a market economy
Jean-Michel Courtault
(1)
,
Jean-Marc Tallon
(2)
Jean-Marc Tallon
- Fonction : Auteur
- PersonId : 740561
- IdHAL : jean-marc-tallon
- ORCID : 0000-0003-1762-9633
- IdRef : 035261307
Résumé
We construct a simple trading process that is based on the maximization, at each stage, of the total distributable surplus. We show that this process converges to a Pareto optimal allocation.
Domaines
Economies et financesFormat du dépôt | Notice |
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Type de dépôt | Article dans une revue |
Titre |
en
Allais' trading process and the dynamic evolution of a market economy
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Résumé |
en
We construct a simple trading process that is based on the maximization, at each stage, of the total distributable surplus. We show that this process converges to a Pareto optimal allocation.
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Auteur(s) |
Jean-Michel Courtault
1
, Jean-Marc Tallon
2
1
L.I.B.R.E.
( 120350 )
- France
2
EUREQUA -
Equipe Universitaire de Recherche en Economie Quantitative
( 5545 )
- Maison des Sciences Économiques 106-112 Bd de l'Hôpital 75647 Paris Cedex 13
- France
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Comité de lecture |
Oui
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Vulgarisation |
Non
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Langue du document |
Anglais
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Nom de la revue |
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Audience |
Internationale
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Date de publication |
2000-09
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Volume |
16
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Numéro |
2
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Page/Identifiant |
477-481
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Mots-clés (JEL) |
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Domaine(s) |
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Mots-clés |
en
Trading Process, Distributable Surplus, Benefit Function
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DOI | 10.1007/s001990050016 |
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