GARP violation, Economic Environment Distortions and Shadow Prices: Evidence from Household Expenditure Panel Data

Marc-Arthur Diaye (1) , François Gardes (1) , Christophe Starzec (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne

This paper contributes to the discussion of the compatibility of consumers' behavior in "real" life with GARP. Within expenditure panel data we observe a relatively low rate of violation (240 out of 3630 households). We show that these violations do not imply an "irrational" behavior of the agents, but can be attributed to a change in the agents' choice conditions during a period of time, which includes a shift from a centrally planned towards a market oriented economy.

Cet article discute de la compatibilité du comportement des consommateurs dans la vie réelle avec l'axiome GARP. A partir du panel polonais de 1987 à 1990, nous montrons que seulement 240 des 3630 ménages violent GARP. Ces violations ne semblent néanmoins pas indiquer un comportement irrationnel: elles correspondraient plutôt à des changements dans les conditions de choix des agents dans une période caractérisée par le passage d'une économie de rationnement à une économie de marché.

Mots clés: Shadow prices.

Mots clés: Prix virtuels; GARP; Prix virtuels.

Domaines: Economies et finances

Marc-Arthur Diaye, François Gardes, Christophe Starzec. GARP violation, Economic Environment Distortions and Shadow Prices: Evidence from Household Expenditure Panel Data. Annales d'Economie et de Statistique, 2010, Avril-Juin 2008 (90), pp.3-33. ⟨halshs-00449463⟩