Discrete Walrasian Exchange Process

Jean-Marc Bonnisseau (1, 2) , Orntangar Nguenamadji (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

In an exchange economy, we provide a discrete exchange process, which is Walrasian since the trades are given by the equilibrium allocation of the local equilibrium. We prove that this process attains a Pareto optimal allocation after a finite number of steps and the local equilibrium price then supports the Pareto optimal allocation. Furthermore, along the process, the allocation is feasible and the utility of each consumer is non-decreasing.

Dans une économie d'échange, nous définissons un processus d'échange discret, qui est Walrasien dans le sens où les échanges à chaque étape sont donnés par les allocations d'équilibre d'un équilibre local. Nous démontrons que ce processus atteint un optimum de Pareto après un nombre fini d'étapes et que le prix d'équilibre local est alors un prix support de l'allocation. De plus, tout au long du processus, les allocations sont réalisables et les niveaux d'utilité de chaque consommateur sont croissants.

Mots clés: Processus d'échange; équilibre Walrasien; équilibre local; optimum de Pareto.

Mots clés: Exchange process; Walrasian equilibrium; local equilibrium; Pareto optimum.; Pareto optimum

Domaines: Economies et finances

Jean-Marc Bonnisseau, Orntangar Nguenamadji. Discrete Walrasian Exchange Process. 2009. ⟨halshs-00442865⟩