On the precautionary motive for savings and prudence, in an EU and a NEU framework - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Cahiers de la Maison des Sciences Economiques Année : 2005

On the precautionary motive for savings and prudence, in an EU and a NEU framework

Résumé

In this paper, we deal with the basic two-period consumption saving problem where the first and second period consumption utility, respectively v is assumed to be concave as usually. Considering the usual assumption of identify of u and v, we show that prudence is fully characterized by the convexity of u' in the EU model. More interesting we prove that for the RDEU model, prudence is fully characterized by the convexity of u' and strong pesimism. The paper ends by showing that for a strong risk averse RDEU decision maker, strict pessimism allows local weak prudence, whatever the sign of u'''.
Dans ce papier, nous traitons le problème de base de consommation à deux périodes où l'utilité de la consommation en première et deuxième période, respectivement : v et u, est supposée concave. Considérant l'hypothèse usuelle de l'identité de u et v, nous montrons que la prudence est entièrement caractérisée par la convexité de u' dans le modèle EU. Plus intéressant, nous montrons que pour le modèle RDEU, la prudence est entièrement caractérisée par la convexité de u' et le pessimisme fort. Le papier finit en montrant que pour un décideur RDEU adversaire fort du risque, le pessimisme strict implique la prudence faible locale, quel que soit le signe de u'''.
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Dates et versions

halshs-00194667 , version 1 (07-12-2007)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00194667 , version 1

Citer

Alain Chateauneuf, Ghizlane Lakhnati, Eric Langlais. On the precautionary motive for savings and prudence, in an EU and a NEU framework. 2005. ⟨halshs-00194667⟩
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