Vertical integration as a source of hold-up: An experiment

In a vertical chain in which two rivals invest before contracting with one of two competing suppliers, vertical integration can create hold-up problems for the rival. We develop an experiment to test this theoretical prediction in a setup in which suppliers can either pre commit ex ante to being greedy or degrade ex post the input they provide to their customer. Our experimental results confirm that vertical integration creates hold-up problems. However, vertical integration also generates more departures from theory, which can be explained by bounded rationality and social preferences.

Mots clés

Vertical integration Hold-up Experimental economics Bounded rationality Social preferences

Domaines

Economies et finances

Liste complète des métadonnées

Format du dépôt	Fichier
Type de dépôt	Article dans une revue
Titre	en Vertical integration as a source of hold-up: An experiment
Résumé	en In a vertical chain in which two rivals invest before contracting with one of two competing suppliers, vertical integration can create hold-up problems for the rival. We develop an experiment to test this theoretical prediction in a setup in which suppliers can either pre commit ex ante to being greedy or degrade ex post the input they provide to their customer. Our experimental results confirm that vertical integration creates hold-up problems. However, vertical integration also generates more departures from theory, which can be explained by bounded rationality and social preferences.
Auteur(s)	Marie-Laure Allain ¹ , Claire Chambolle ^{2, 1} , Patrick Rey ³ , Sabrina Teyssier ⁴ 1 CREST - Centre de Recherche en Économie et Statistique ( 2579 ) - 5, Avenue Henry Le Chatelier 91120 Palaiseau - France Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse de l'Information [Bruz] ( 244399 ) ; École polytechnique ( 300340 ) ; École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique ( 300604 ) ; Centre National de la Recherche Scientifique UMR 9194 ( 441569 ) 2 ALISS - Alimentation et sciences sociales ( 1002218 ) - 65 boulevard de Brandebourg 94205 Ivry sur Seine - France Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement UR1303 ( 577435 ) 3 TSE-R - Toulouse School of Economics ( 1002422 ) - Manufacture de Tabacs, 21 allées de Brienne 31000 Toulouse - France Université Toulouse Capitole ( 81148 ) ; Université de Toulouse ( 443875 ) ; École des hautes études en sciences sociales ( 99539 ) ; Centre National de la Recherche Scientifique UMR5314 ( 441569 ) ; Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement UMR1415 ( 577435 ) 4 GAEL - Laboratoire d'Economie Appliquée de Grenoble ( 1043256 ) - Domaine Universitaire - BATEG, 1241 rue des Résidences 38400 St Martin d'Hères - France Centre National de la Recherche Scientifique UMR 5313 ( 441569 ) ; Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement UMR 1215 ( 577435 ) ; Université Grenoble Alpes ( 1042703 ) ; Institut polytechnique de Grenoble - Grenoble Institute of Technology ( 1043329 ) ; Université Grenoble Alpes ( 1042703 )
Langue du document	Anglais
Nom de la revue	European Economic Review (ISSN : 0014-2921) Elsevier Publié par Elsevier https://www.sciencedirect.com/journal/european-economic-review
Vulgarisation	Non
Comité de lecture	Oui
Audience	Internationale
Volume	137
Date de publication	2021
Date de publication électronique	2021-06-08
Public visé	Scientifique
Page/Identifiant	103783
Numéro d'article	103783
Mots-clés (JEL)	C - Mathematical and Quantitative Methods/C.C9 - Design of Experiments/C.C9.C91 - Laboratory, Individual Behavior D - Microeconomics/D.D9 - Micro-Based Behavioral Economics/D.D9.D90 - General L - Industrial Organization/L.L1 - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance/L.L1.L13 - Oligopoly and Other Imperfect Markets L - Industrial Organization/L.L4 - Antitrust Issues and Policies/L.L4.L41 - Monopolization • Horizontal Anticompetitive Practices L - Industrial Organization/L.L4 - Antitrust Issues and Policies/L.L4.L42 - Vertical Restraints • Resale Price Maintenance • Quantity Discounts
Domaine(s)	Sciences de l'Homme et Société/Economies et finances
Projet(s) ANR	Idex Paris-Saclay [En savoir plus] IPS - ANR-11-IDEX-0003 IDEX - 2011 Réguler l'économie au service de la société [En savoir plus] ECODEC - ANR-11-LABX-0047 LABX - 2011 Toulouse Graduate School défis en économie et sciences sociales quantitatives [En savoir plus] CHESS - ANR-17-EURE-0010 EURE - 2017
Mots-clés	en Vertical integration, Hold-up, Experimental economics, Bounded rationality, Social preferences
DOI	10.1016/j.euroecorev.2021.103783
UT key WOS	000672691700009

Fichier principal

ACRT-last-round.pdf ( 507.24 Ko )

Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Marie-Laure Allain : Connectez-vous pour contacter le contributeur

https://hal.science/hal-03341440

Soumis le : mardi 14 septembre 2021 à 16:38:06

Dernière modification le : jeudi 4 avril 2024 à 21:00:32

Archivage à long terme le : mercredi 15 décembre 2021 à 18:54:39

Dates et versions

hal-03341440, version 1 (14-09-2021)

Identifiants

HAL Id : hal-03341440 , version 1
DOI : 10.1016/j.euroecorev.2021.103783
WOS : 000672691700009

Citer

Marie-Laure Allain, Claire Chambolle, Patrick Rey, Sabrina Teyssier. Vertical integration as a source of hold-up: An experiment. European Economic Review, 2021, 137, pp.103783. ⟨10.1016/j.euroecorev.2021.103783⟩. ⟨hal-03341440⟩

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Dernière date de mise à jour le 07/04/2024