HAL : halshs-00721339, version 1

DOI : 10.1007/s10436-012-0205-2

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Annals of Finance 8, 4 (2012) 533-552

On the Necessity of Five Risk Measures

Dominique Guegan 1, 2, Wayne Tarrant 3

(11/2012)

The banking systems that deal with risk management depend on underlying risk measures. Following the recommendation of the Basel II accord, most banks have developed internal models to determine their capital requirement. The Value at Risk measure plays an important role in computing this capital. In this paper we analyze in detail the errors produced by use of this measure. We then discuss other measures, pointing out their strengths and shortcomings. We give detailed examples, showing the need for five risk measures in order to compute a capital in relation to the risk to which the bank is exposed. In the end, we suggest using five different risk measures for computing capital requirements.

1 :	Centre d'économie de la Sorbonne (CES)
	CNRS : UMR8174 – Université Paris I - Panthéon-Sorbonne
2 :	Ecole d'Économie de Paris - Paris School of Economics (EEP-PSE)
	Ecole d'Économie de Paris
3 :	Wingate University
	Department of Mathematics

Équipe de recherche : Axe Finance

Discipline

:

Sciences de l'Homme et Société/Economie et finances Sciences de l'Homme et Société/Gestion et management Sciences de l'Homme et Société/Méthodes et statistiques Mathématiques/Probabilités Mathématiques/Statistiques Statistiques/Théorie

Mots-Clés : Risk measure – Value at Risk – Bank capital – Basel II Accord

halshs-00721339, version 1

http://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00721339

oai:halshs.archives-ouvertes.fr:halshs-00721339

Contributeur : Dominique Guegan <>

Soumis le : Vendredi 27 Juillet 2012, 16:56:53

Dernière modification le : Lundi 6 Mai 2013, 16:40:53