HAL : halshs-00721327, version 1

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An Omnibus Test to Detect Time-Heterogeneity in Time Series

Dominique Guegan 1, 2, Philippe De Peretti 1

(27/07/2012)

In this paper, we present a procedure that tests for the null of time-homogeneity of the first two moments of a time-series. Whereas the literature dedicated to structural breaks testing procedures often focuses on one kind of alternative, i.e. discrete shifts or smooth transition, our procedure is designed to deal with a broader alternative including i) discrete shifts, ii) smooth transition, iii) time-varying moments, iv) probability-driven breaks, v) GARCH or Stochastic Volatility Models for the variance. Our test uses the recently introduced maximum entropy bootstrap, designed to capture both time-dependency and time-heterogeneity. Running simulations, our procedure appears to be quite powerful. To some extent, our paper is an extension of Heracleous, Koutris and Spanos (2008).

1 :	Centre d'économie de la Sorbonne (CES)
	CNRS : UMR8174 – Université Paris I - Panthéon-Sorbonne
2 :	Ecole d'Économie de Paris - Paris School of Economics (EEP-PSE)
	Ecole d'Économie de Paris

Équipe de recherche : Axe Finance

Discipline

:

Sciences de l'Homme et Société/Economie et finances Sciences de l'Homme et Société/Méthodes et statistiques Mathématiques/Probabilités Mathématiques/Statistiques Statistiques/Théorie

Mots-Clés : Time-homogeneity – maximum entropy bootstrap

halshs-00721327, version 1

http://halshs.archives-ouvertes.fr/halshs-00721327

oai:halshs.archives-ouvertes.fr:halshs-00721327

Contributeur : Dominique Guegan <>

Soumis le : Vendredi 27 Juillet 2012, 12:02:08

Dernière modification le : Mardi 31 Juillet 2012, 14:31:38