Existence of equilibrium in OLG economies with durable goods

Lalaina Rakotonindrainy (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

We consider a standard pure exchange overlapping generations economy. The demographic structure consists of a new cohort of agents at each period with an economic activity extended over two successive periods. Our model incorporates durable goods that may be stored from one period to a successive period through a linear technology. In this model, we intend to study the mechanism of transfer between generations, and we show that the existence of an equilibrium can be established by considering an equivalent economy “without” durable goods, where the agents economic activity is extended over three successive periods.

Nous considérons une économie à générations imbriquées en échange pur. La structure démographique consiste en l'apparition d'un nouveau groupe d'agents à chaque période et dont l'activité économique s'étend sur deux périodes consécutives. Notre modèle inclut des biens durables, qui peuvent être conservés d'une période à une autre, grâce à une technologie linéaire. Nous proposons d'étudier le mécanisme de transfert entre les générations, et montrons l'existence d'équilibre en considérant une économie équivalente « sans » biens durables, dans laquelle l'activité économique des agents s'étend sur trois périodes successives.

Mots clés: overlapping generations model; durable goods; irreducibility; equilibrium

Mots clés: Modèle à générations imbriquées; biens durables; irréductibilité; équilibre; existence

Domaines: Economies et finances

Lalaina Rakotonindrainy. Existence of equilibrium in OLG economies with durable goods. 2014. ⟨halshs-01021382⟩