Risk Appetite in Practice: Vulgaris Mathematica

Bertrand K. Hassani (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne

The ultimate goal of risk management is the generation of efficient incomes. The objective is to generate the maximum return for a unit of risk taken or to minimise the risk taken to generate the return expected i.e. it is the optimisation of a financial institution strategy. Therefore, by measuring its exposure against its appetite, a financial institution is assessing its couple risk-return. But this taskk may be difficult as banks face various types of risks, for instance, Operational, Market, Credit, Liquidity, etx. and these cannot be evaluated on a stand alone basis, interaction and contagion effects should be taken into account. In this paper, methodologies to evaluate banks' exposures are presented along their management implications, as the purpose of the risk appetite evaluation process is the transformation of risk metrics into effective management decisions.

Le but ultime de la gestion des risques est la génération de revenu efficients. L'objectif est de générer le rendement maximal pour une unité de risque prise ou de minimiser le risque pour générer le rendement attendu, il s'agit en fait de l'optimisation de la stratégie de l'institution financière. Ainsi, en mesurant son exposition par rapport à son appétit pour le risque, une institution financière évalue de fait son couple rendement-risque. Mais cette tâche peut s'avérer ardue car les banques font face à divers risques tels que le risque opérationnel, le risque de marché, le risque de crédit, le risque de liquidité, etc. et ceux-ci ne peuvent être évaluer indépendamment les uns des autres, les interactions et les effets de contagion doivent être pris en compte. Dans ce papier, plusieurs méthodes pour évaluer l'exposition des banques sont proposées, parallèlement à leurs implications managériales, car l'objectif de l'exercice d'évaluation de l'appétit pour le risque est la transformation des informations quantitatives en décisions de gestion efficaces.

Mots clés: Risk management; risk measures; risk appetite; interdependencies

Mots clés: Gestion des risques; mesures de risques; appétit pour le risque; interdépendance

Domaines: Economies et finances; Gestion et management; Méthodes et statistiques

Bertrand K. Hassani. Risk Appetite in Practice: Vulgaris Mathematica. 2014. ⟨halshs-01020293⟩