Regular economies with ambiguity aversion

Noé Biheng (1, 2) , Jean-Marc Bonnisseau (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

We consider a family of exchange economies where consumers have multiprior preferences representing their ambiguity aversion. Under a linear independence assumption, we prove that regular economies are generic. Regular economies exhibit enjoyable properties: odd finite number of equilibrium prices, local constancy of this number and local differentiable selections of the equilibrium prices. Thus, even if ambiguity aversion is represented by non-differentiable multiprior preferences, economies retain generically the properties of the differentiable approach.

Nous considérons une famille d'économies d'échange dans lesquelles les consommateurs ont des préférences avec une multiplicité de probabilités à priori représentant leurs aversions à l'ambiguïté. Sous une hypothèse d'indépendance linéaire, nous démontrons que les économies régulières sont génériques. Elles possèdent les propriétés remarquables suivantes : un nombre fini et impair d'équilibres, un nombre localement constant d'équilibres et des sélections différentiables locales des équilibres.

Mots clés: Demand function; general equilibrium; ambiguity aversion; multiprior preferences; regular economies; Lipschitz behavior

Mots clés: Fonction de demande; équilibre général; aversion à l'ambiguïté; préférences avec une multiplicité de probabilités; économies régulières; comportement lipschitzien

Domaines: Economies et finances; Optimisation et contrôle [math.OC]

Noé Biheng, Jean-Marc Bonnisseau. Regular economies with ambiguity aversion. 2013. ⟨halshs-00922782⟩