MESURES DE PERFORMANCES AJUSTÉES POUR LE RISQUE (MPAR) ET ALLOCATION DES CAPITAUX PROPRES

Jean-Laurent Viviani (1)

1 Centre de recherche - LARGO

Le développement de la gestion du risque fondée sur la VaR (Value at Risk) sert de cadre à un ensemble de mesures de performances ajustées pour le risque. L'article présente les mesures de base et leurs propriétés. Le rapprochement de la gestion du risque avec la gestion de portefeuille espérance variance permet de démontrer la validité de l'utilisation de ces mesures pour l'allocation des capitaux propres et leur compatibilité avec le Modèle d'Evaluation des Actifs Financiers (MEDAF). Ce rapprochement nous conduit à proposer deux nouvelles mesures de performance ajustés pour le risque.

Mots clés: MEDAF; Performance; RAROC; risque; Value at Risk

Domaines: Gestion et management

Jean-Laurent Viviani. MESURES DE PERFORMANCES AJUSTÉES POUR LE RISQUE (MPAR) ET ALLOCATION DES CAPITAUX PROPRES. 21ÈME CONGRES DE L'AFC, May 2000, France. pp.CD-Rom. ⟨halshs-00587521⟩