Happiness, habits and high rank: Comparisons in economic and social life

Andrew E. Clark (1, 2, 3)

1 PSE - Paris School of Economics
2 IZA - Institute for the Study of Labor
3 PJSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques

The role of money in producing sustained subjective well-being seems to be seriously compromised by social comparisons and habituation. But does that necessarily mean that we would be better off doing something else instead? This paper suggests that the phenomena of comparison and habituation are actually found in a variety of economic and social activities, rendering conclusions regarding well-being policy less straightforward.

La relation de long-terme entre argent et bien-être semble être mise en cause par les phénomènes de comparaisons sociales et d'accoutumance. Mais cela ne prouve pas pour autant que d'autres facteurs puissent garantir le bonheur de manière plus certaine. Cet article suggère en effet que les comparaisons sociales et l'accoutumance sont ègalement à l'oeuvre dans bien d'autres domaines de la vie. Cela rend les recommandations de politique publique plus complexes qu'on ne le pense habituellement.

Mots clés: comparison; habituation; income; unemployment; marriage; divorce; health; religion; policy

Domaines: Economies et finances

Andrew E. Clark. Happiness, habits and high rank: Comparisons in economic and social life. 2008. ⟨halshs-00586049⟩