Monopolistic competition in general equilibrium: Beyond the CES
Résumé
We propose a general model of monopolistic competition and derive a complete characterization of the market equilibrium using the concept of Relative Love for Variety. When the RLV increases with individual consumption, the market generates pro-competitive effects. When it decreases, the market mimics anti-competitive behavior. The CES is a borderline case. We extend our setting to heterogeneous firms and show that the cutoff cost decreases (increases) when the RLV increases (decreases). Last, we study how combining vertical, horizontal and cost heterogeneity affects our results.
Nous proposons un modèle d'équilibre général de concurrence monopolistique et caractérisons l'équilibre de marché en utilisant le concept de Préférence Relative pour la Variété (PRV). Lorsque celle-ci est une fonction croissante du niveau de consommation, l'équilibre de marché est de nature pro-compétitive. En revanche, lorsque la PRV est une fonction croissante, cet équilibre engendre des effets anti-compétitifs. La fonction CES correspond au cas intermédiaire où ces différents effets s'annulent. Nous étudions ensuite le cas de firmes hétérogènes à la Mélitz et montrons que la productivité moyenne augmente (diminue) quand la PRV est une fonction croissante (décroissante). Enfin, nous considérons le cas où les firmes vendent des biens de qualités différentes dans un modèle combinant à la fois différenciation horizontale et verticale ainsi que l'hétérogénéité des coûts.
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)
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