Government and the provision of public goods: from equilibrium models to mechanism design

Monique Florenzano (1)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne

Focussing on their analysis of the optimal public goods provision problems, this paper follows the parallel development of equilibrium models and mechanism design after the accommodation of Samuelson's definition of collective goods to the general equilibrium framework. Both paradigms lead to the negative conclusion of the impossibility of a fully decentralized optimal public goods provision throught market or market-like institutions.

L'article suit sur plus de 50 ans le développement parallèle des modèles d'équilibre général appliqués au problème de provision optimale de biens publics depuis que deux papiers célèbres de Samuelson ont étendu le domaine de la souveraineté des consommateurs à la détermination de la quantité de biens publics à mettre à la disposition de la société. Cett orientation initiale conduit à un même impasse théorique dans les deux paradigmes, c'est à dire à la conclusion de l'impossibilité d'une provision optimale complètement décentralisée.

Mots clés: general equilibrium; Lindahl-Foley equilibrium; Wicksell-Foley public competitive equilibrium; private provision equilibrium; mechanism design; free-rider problem; incentive compatibility; principal-agent models

Domaines: Economies et finances

Monique Florenzano. Government and the provision of public goods: from equilibrium models to mechanism design. European Journal of the History of Economic Thought, 2010, 17 (4), pp.1047-1077. ⟨10.1080/09672567.2010.499469⟩. ⟨halshs-00531464⟩