Testing unit roots and long range dependence of foreign exchange

Dominique Guegan (1, 2) , Zhiping Lu (3)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics
3 ECNU

Foreign exchange rate plays an important role in international finance. This paper examines unit roots and the long range dependence of 23 foreign exchange rates using Robinson's (1994) test, which is one of the most efficient tests when testing fractional orders of seasonal/cyclical long memory processes. Monte Carlo simulations are carried out to explore the accuracy of the test before implementing the empirical applications.

Le taux de change joue un rôle important sur les marchés internationaux. Cet article examine à la fois l'existence de non stationnarité et de persistance dans 23 séries de taux de change. Pour ce faire, on utilise une adaptation du test de Robinson (1994) en environnement non-stationnaire.

Mots clés: Long memory processes; Monte Carlo Simulations; exchange rate

Mots clés: Processus longue mémoire; test; simulation de Monte Carlo; unit roots; taux de change

Domaines: Economies et finances; Gestion et management; Méthodes et statistiques; Probabilités [math.PR]; Statistiques [math.ST]; Théorie [stat.TH]

Dominique Guegan, Zhiping Lu. Testing unit roots and long range dependence of foreign exchange. 2010. ⟨halshs-00505117⟩