An Econometric Study of Vine Copulas - HAL-SHS - Sciences de l'Homme et de la Société Accéder directement au contenu
Autre Publication Scientifique Année : 2010

An Econometric Study of Vine Copulas

Résumé

We present a new recursive algorithm to construct vine copulas based on an underlying tree structure. This new structure is interesting to compute multivariate distributions for dependent random variables. We proove the asymptotic normality of the vine copula parameter estimator and show that all vine copula parameter estimators have comparable variance. Both results are crucial to motivate any econometrical work based on vine copulas. We provide an application of vine copulas to estimate the VaR of a portfolio, and show they offer significant improvement as compared to a benchmark estimator based on a GARCH model.
Nous présentons un nouvel algorithme récursif permettant de construire des "vine copulas", basé sur une structure arborescente sous-jacente. Cette nouvelle structure est intéressante car elle permet de calculer les distributions multivariées de variables aléatoires dépendantes. Nous obtenons la normalité asymptotique des estimateurs des paramètres de ces "vine copulas" et montrons que tous les estimateurs ont une variance comparable. Ces deux résultats sont essentiels pour l'utilisation de ces "vine copulas". Une application est proposée.
Fichier principal
Vignette du fichier
10040.pdf (774.64 Ko) Télécharger le fichier
Origine : Fichiers produits par l'(les) auteur(s)

Dates et versions

halshs-00492124 , version 1 (15-06-2010)

Identifiants

  • HAL Id : halshs-00492124 , version 1

Citer

Dominique Guegan, Pierre-André Maugis. An Econometric Study of Vine Copulas. 2010. ⟨halshs-00492124⟩
85 Consultations
216 Téléchargements

Partager

Gmail Facebook X LinkedIn More