Cardinal extensions of EU model based on the Choquet integral

Alain Chateauneuf (1, 2) , Michèle Cohen (1, 2)

1 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
2 PSE - Paris School of Economics

This chapter of a collective book aims at presenting cardinal extensions of the EU model, based on the Choquet integral, which allow to take into account observed behaviors as in Allais' paradox under risk or Ellsberg's paradox under uncertainty, where the expected utility model is violated. Under a key axiom, the comonotonic independence axiom, Schmeidler under uncertainty, and Quiggin and Yaari under risk, succeeded to characterize preferences which generalize the EU model, by means of a functional that turned out to be a Choquet integral. These models not only explain most of the observed paradoxes but also allow for more diversified patterns of behavior under uncertainty as well under risk.

Ce chapitre d'ouvrage collectif vise à présenter les extensions du modèle EU, basées sur l'intégrale de Choquet, qui permettent de tenir compte des comportements observés comme dans le paradoxe d'Allais dans le risque ou le paradoxe d'Ellsberg dans l'incertain, où il y a violation du modèle d'espérance d'utilité. Sous l'axiome clé d'indépendance comonotone, Schmeidler dans l'incertain, et Quiggin et Yaari dans le risque ont réussi à caractériser des préférences qui généralisent le modèle EU, à l'aide d'une fonctionnelle qui s'avère être une intégrale de Choquet. Ces modèles expliquent la plupart des paradoxes observés et permettent des comportements plus diversifiés à la fois dans l'incertain et dans le risque.

Mots clés: Choquet integral; Uncertainty; risk; coomonotony; Choquet capacity; Choquet integral.

Mots clés: Incertain; risque; comonotonie; capacité de Choquet; intégrale de Choquet.

Domaines: Economies et finances

Alain Chateauneuf, Michèle Cohen. Cardinal extensions of EU model based on the Choquet integral. 2008. ⟨halshs-00348822⟩