Non-convex aggregative technology and optimal economic growth

Manh Nguyen Hung (1) , Cuong Le Van (2) , Philippe Michel (3, 4)

1 ULaval - Université Laval [Québec]
2 CERMSEM - CEntre de Recherche en Mathématiques, Statistique et Économie Mathématique
3 GREQAM - Groupement de Recherche en Économie Quantitative d'Aix-Marseille
4 EUREQUA - Equipe Universitaire de Recherche en Economie Quantitative

This paper examines a model of optimal growth where the agregation of two separate well behaved and concave production technologies exhibits a basic non-convexity. Multiple equilibria prevail in an intermediate range of interest rate. However, we show that the optimal paths monotonically converge to the one single appropriate equilibrium steady state.

Dans ce papier, nous examinons un modèle de croissance optimale où l'aggrégation de deux fonctions concaves donne naissance à une technologie non concave. La multiplicité des équilibres existent. Cependant nous montrons que tout sentier optimal converge de façon monotone vers un seul équilibre stationnaire.

Mots clés: Non-convex agreggative technology; optimal economic growth; steady state

Mots clés: Nouvelle technologie; économie du développement; pays en développement; croissance optimale

Domaines: Economies et finances

Manh Nguyen Hung, Cuong Le Van, Philippe Michel. Non-convex aggregative technology and optimal economic growth. 2005. ⟨halshs-00197556⟩