The Lagrange multipliers and existence of competitive equilibrium in an intertemporal model with endogenous leisure

Manh-Hung Nguyen (1) , San Nguyen Van (1)

1 CERMSEM - CEntre de Recherche en Mathématiques, Statistique et Économie Mathématique

This paper proves the existence of competitive equilibrium in a single sector dynamic economy with elastic labor supply. The method of proof relies on some recent results (see Le Van and Saglam [2004]) concerning the existence of Lagrange multipliers in infinite dimensional spaces and their representation as a summable sequence.

Cet article prouve l'existence de l'équilibre concurrentiel dans une économie dynamique d'un seul vecteur avec l'offre de travail élastiques. La méthode de preuve se fonde sur quelques résultats récents (voir Le Van et Saglam [2004]) au sujet de l'existence des multiplicateurs de Lagrange dans les espaces dimensionnels infinis et leur représentation comme une série sommable.

Mots clés: elastic labor supply; competitive equilibrium; Lagrange multipliers; optimal growth model

Mots clés: Modèle de croissance optimale; multiplicateurs de Lagrange; équilibre concurrentiel; offre de travail élastique

Domaines: Economies et finances

Manh-Hung Nguyen, San Nguyen Van. The Lagrange multipliers and existence of competitive equilibrium in an intertemporal model with endogenous leisure. 2005. ⟨halshs-00194723⟩