When Optimal Centralized Mechanism Prescribes
to Follow Agent's Recommendation

Sandrine Ollier (1)

1 GATE - Groupe d'analyse et de théorie économique

This paper investigates to which extent the optimal centralized mechanism as defined by the Revelation Principle may optimally prescribe to follow the agent's recommendation. We define two sub-cases, called delegation and authority, being parts of the considered
centralized organization, a decision being delegated to the agent when his recommendation is followed by the principal. We assume that there are both adverse selection and moral hazard under delegation and moral hazard under authority and the agent is risk neutral but protected by limited liability on utility. We find that delegation can be efficient even if the principal's
talent is higher than the expected talent of the unknown agent.

Dans quelle mesure le mécanisme centralisé optimal défini par le principe de révélation peut-il prescrire de suivre la recommandation de l'agent? Deux sous-cas, délégation et autorité, faisant partie de l'organisation centralisée optimale sont définis, une décision étant déléguée à l'agent lorsque sa recommandation est suivie par le principal. On suppose qu'il y a à la fois sélection adverse et aléa moral dans le cas de la délégation, et aléa moral dans le cas de l'autorité. L'agent est neutre vis à vis du risque et protégé par une contrainte de responsabilité limitée. On montre que la délégation peut être efficace même lorsque le talent du principal est
supérieur à l'espérance du talent de l'agent.

Mots clés: incitations; délégations

Mots clés: incentives; delegation

Domaines: Economies et finances

Sandrine Ollier. When Optimal Centralized Mechanism Prescribes
to Follow Agent's Recommendation. 2003. ⟨halshs-00178569v2⟩