Asset market equilibrium with short-selling and differential information

Wassim Daher (1) , V. Filipe Martins-Da-Rocha (2) , Yiannis Vailakis (1)

1 CERMSEM - CEntre de Recherche en Mathématiques, Statistique et Économie Mathématique
2 CEREMADE - CEntre de REcherches en MAthématiques de la DEcision

We introduce differential information in the asset market model studied by Cheng (1991), Dana and Le Van (1996) and Le Van and Truong Xuan (2001). An equilibrium existence result is proven assuming that the economy's information structure satisfies the conditional independency property.

Nous généralisons le modèle de marché d'actifs étudié par Cheng (1991), Dana et Le Van (1996) et Le Van et Truong Xuan (2001) en introduisant l'asymétrie d'information. En imposant une hypothèse d'indépendance conditionnelle sur la structure d'information, nous démontrons qu'un équilibre existe.

Mots clés: competitive equilibrium; differential information; Asset market

Mots clés: Marché d'actifs; information asymétrique; équilibre concurrentiel

Domaines: Economies et finances

Wassim Daher, V. Filipe Martins-Da-Rocha, Yiannis Vailakis. Asset market equilibrium with short-selling and differential information. 2005. ⟨halshs-00173787⟩