How does the design of international environmental agreements affect investment in environmentally friendly technologies?

Basak Bayramoglu (1, 2, 3)

1 PJSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques
2 CES - Centre d'économie de la Sorbonne
3 PSE - Paris School of Economics

This paper studies the link between the design of international environmental agreements and the incentives for the private sector to invest in cleaner technologies. More specifically, it compares the performance, in the Pareto sense, of two types of agreement: an agreement on a uniform standard with transfers and an agreement on differentiated standards without transfers. To achieve this goal, we use a multi-stage game where the private sector anticipates its irreversible investment given the expected level of abatement standards, resulting from future bilateral negotiations. Our findings indicate that whenever countries are able to partially commit, the agreement on a uniform standard may be preferable, as it creates greater incentives for firms to invest in costly abatement technology. This result relies on the low level of the set-up cost of this technology. If this level is sufficiently high, the announcement and implementation of the agreement on a uniform standard with transfers is not optimal, because it takes away the incentive of all firms to invest in a new abatement technology.

Ce travail étudie le lien entre le design des accords environnementaux internationaux et les décisions d'investissement des entreprises dans de nouvelles technologies de traitement de la pollution. Les deux types d'accords étudiés dans ce travail sont l'accord de norme uniforme avec transferts et l'accord de normes différenciées sans transfert. La principale question posée est celle du type d'accord environnemental international qui doit être annoncé et mis en oeuvre par les pays de façon optimale au sens de Pareto. Ceci est effectué dans le cadre d'un modèle à plusieurs étapes où le secteur privé décide de réaliser un investissement irréversible, étant donné le niveau anticipé des normes de dépollution résultant des négociations bilatérales futures. Nos travaux mettent en évidence un résultat qui peut paraître contre intuitif : il est optimal, en présence de pays très hétérogènes, d'annoncer et de mettre en oeuvre un accord de norme uniforme avec transferts lorsque le coût irrécupérable de l'installation de la technologie est faible et que les bénéfices marginaux de la dépollution globale sont élevés, tandis que ce n'est plus le cas lorsque le coût irrécupérable de l'installation de la technologie est élevé. Dans ce cas, la mise en oeuvre de l'accord de norme uniforme avec transferts donne le même niveau de paiement que celui au point de menace de la négociation

Mots clés: irreversible investment; bargaining; transboundary; agreements; standards; transfers; technology adoption

Mots clés: transferts; adoption de technologie; investissement irréversible; accords; normes; négociation; pollution transfrontalière

Domaines: Economies et finances

Basak Bayramoglu. How does the design of international environmental agreements affect investment in environmentally friendly technologies?. 2007. ⟨halshs-00159563⟩