Production Externalities and Expectations Application to the Economics of Climate Change
Résumé
In this paper, we extend the problem of decentralization of Pareto optima in an economy with production externalities to the case where the production capacities upon which Pareto optimality is defined may differ from the aggregate of the firms expectations about their production possibilities. This issue is raised in order to deal with the seemingly different expectations of firms and governments about the economic consequences of climate change. We show the government can create a "production allowance" market in order to force the firms to produce in a way it considers as optimal. The results are then applied to the analysis of the economic and welfare consequences of climate change.
Nous étendons le problème de décentralisation des Optima de Pareto dans une économie avec externalités à un cadre où les capacités de production prises en compte dans la définition de la notion d'optimalité peuvent être distinctes de l'agrégat des capacités de production telles que perçues par les entreprises. Ce cadre est élaboré pour rendre compte des anticipations apparemment divergentes des entreprises et des gouvernements sur les conséquences économiques du changement climatique. Nous montrons alors que le gouvernement peut créer un marché de "droits de production" afin de conduire les entreprises à choisir les productions qu'ils considère comme efficaces. Ces résultats sont ensuite interprétés dans le cadre d'une économie faisant face au changement climatique.
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