Effort Self-Selection and the Efficiency of Tournaments

Tor Eriksson (1) , Sabrina Teyssier (2) , Marie Claire Villeval (2)

1 Department of economics
2 GATE - Groupe d'analyse et de théorie économique

When exogenously imposed, rank-order tournaments have incentive properties but their overall efficiency is reduced by a high variance in performance (Bull, Schotter, and Weigelt 1987). However, since the efficiency of performance-related pay is attributable both to its incentive effect and to its selection effect among employees (Lazear, 2000), it is important to investigate the ex ante sorting effect of tournaments. This paper reports results from an experiment analyzing whether allowing subjects to self-select into different payment schemes helps in reducing the variability of performance in tournaments. We show that when the subjects choose to enter a tournament, the average effort is higher and the between-subject variance is substantially lower than when the same payment scheme is imposed. Mainly based on the degree of risk aversion, sorting is efficiency-enhancing since it increases the homogeneity of the contestants. We suggest that the flexibility of the labor market is an important condition for a higher efficiency of relative performance pay.

Lorsqu'ils sont imposés de manière exogène, les tournois possèdent des propriétés incitatives importantes mais leur efficacité globale est réduite par le niveau élevé de la variance de la performance des individus (Bull, Schotter et Weigelt 1987). Toutefois, dans la mesure où l'efficacité de la rémunération à la performance peut être attribuée à la fois à un effet d'incitation et à un effet de sélection parmi les salariés (Lazear 2000), il est important d'analyser l'effet de sélection ex ante des tournois. Cet article relate une expérience destinée à tester si la possibilité donnée aux sujets de choisir entre différents modes de rémunération permet de réduire la variance de la performance en tournois. Nous montrons que lorsque les sujets choisissent d'entrer en compétition, l'effort moyen est plus élevé et la variance inter-individuelle est substantiellement réduite par rapport à un traitement où le même mode de rémunération est imposé. L'auto-sélection, fondée en grande partie sur le degré d'aversion au risque, améliore l'efficience car elle accroît l'homogénéité des compétiteurs. Ceci suggère que la flexibilité du marché du travail est une condition importante pour l'accroissement de l'efficience de la rémunération à la performance.

Mots clés: experiment; Incentives; performance pay; selection; tournament

Mots clés: expérience; incitations; rémunération à la performance; tournoi; tri

Domaines: Economies et finances

Tor Eriksson, Sabrina Teyssier, Marie Claire Villeval. Effort Self-Selection and the Efficiency of Tournaments. 2006. ⟨halshs-00142876⟩