La contagion de la crise asiatique : dynamiques de court terme et de long terme

Wajih Khallouli (1) , Mohamed Ayadi (2) , Riadh Boudhina (3) , René Sandretto (4)

1 Ecole Supérieure des Sciences Economiques et Commerciales de Tunis
2 ISG - Institut supérieur de gestion
3 ISCAE - Institut Supérieur de Comptabilité et d'Administration des Entreprises
4 GATE - Groupe d'analyse et de théorie économique

In this paper, we test the presence of the contagion during the Asian financial crisis. We propose a new procedure which consists in testing the non-linearity of the propagation mechanisms of the shocks, estimated with a model of long term interdependence. We apply this methodology to the markets of the sovereign debts (spreads) which measure the risk perception. Our results prove that Malaysia and the Philippines have been contaminated by contagion.

Dans ce papier, nous testons la présence de la contagion durant la crise financière asiatique. A cet effet, nous proposons une nouvelle procédure qui consiste à tester la non-linéarité des mécanismes de propagation des chocs estimés à travers un modèle d'interdépendance de long terme. Nous appliquons cette méthodologie aux marchés des dettes souveraines (spreads) qui mesurent la perception du risque. Nos résultats montrent la contamination de la Malaisie et les Philippines par le phénomène de la contagion.

Mots clés: Crise financière asiatique; Contagion; ECM non-linéaire; Asian financial crisis; Non-linear ECM

Domaines: Economies et finances

Wajih Khallouli, Mohamed Ayadi, Riadh Boudhina, René Sandretto. La contagion de la crise asiatique : dynamiques de court terme et de long terme. Économie Internationale, 2006, 105, pp.113-134. ⟨halshs-00137599⟩